TradingMediumRisk: MediumMedium sigt

Portfolio Rebalancing

Rebalancering betyder at genoprette din porteføljes målfordeling med faste mellemrum. Er Bitcoin steget fra 50% til 70% af porteføljen, sælger du ned til 50% igen og køber det der er faldet. Du tvinges dermed systematisk til at sælge dyrt og købe billigt — uden at skulle time noget.

Foto: Markus Spiske / Unsplash

Sådan Gør Du

1Fastlæg din målfordeling, fx 50% BTC, 30% ETH, 20% øvrige
2Vælg rebalanceringsregel: fast interval (kvartalsvis) eller tærskel (5% afvigelse)
3Beregn afvigelserne fra målfordelingen på rebalanceringsdagen
4Sælg det overvægtede og køb det undervægtede tilbage til målene
5Bogfør handlerne — hver rebalancering er en skattemæssig begivenhed
6Revurdér selve målfordelingen én gang om året, ikke oftere

Fordele

+Tvinger dig mekanisk til at sælge højt og købe lavt
+Fjerner følelser og timing fra beslutningerne
+Holder din risikoprofil konstant over tid
+Minimal tidsindsats — minutter pr. kvartal
+Veldokumenteret princip fra traditionel porteføljeteori

Ulemper

-Sælger dine vindere — bremser gevinsten i stærke trends
-Hver rebalancering udløser skat af realiserede gevinster
-Gebyrer ved hver justering
-Virker dårligt med meget små beløb pga. minimumshandler
-Kræver disciplin til at følge planen når den føles forkert

Tips & Tricks

→Tærskel-baseret rebalancering handler sjældnere og billigere end kalender-baseret
→Brug nye indbetalinger til at rebalancere med — så udskyder du salg og skat
→Skriv målfordelingen ned og lad være med at ændre den i panik
→Fem-otte positioner er nok — flere gør rebalancering dyr og uoverskuelig
→Notér porteføljens fordeling før og efter, så du kan se effekten over årene